+7 (499) 653-60-72 Доб. 448Москва и область +7 (812) 426-14-07 Доб. 773Санкт-Петербург и область
Главная
страхование
Расчет и анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия

Расчет и анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия

Практикум разработан в соответствии с требованиями современного развития экономической науки и предназначен для проведения практических занятий и самостоятельных работ по дисциплине "Учет и анализ банкротств". В нем изложены примеры практических занятий, задания, тесты и контрольные вопросы по дисциплине, рассмотрены типовые задачи, касающиеся решения проблем диагностики банкротства предприятий. Конкретные примеры раскрывают содержание типовых операций анализа, диагностики и учета процедур, связанных с банкротством. Учебное пособие содержит комплекс теоретических сведений и практических подходов к финансовому оздоровлению предприятия.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: 5 групп финансовых коэффициентов

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь в форму онлайн-консультанта справа или звоните по телефонам, представленным на сайте. Это быстро и бесплатно!

Содержание:

Вы точно человек?

Как следует из определения, финансовая устойчивость озна чает такое финансовое состояние предприятия, которое обе спсчивает не только стабильное превышение его доходов над расходами, но и рост прибыли при сохранении эффективного и бесперебойного функционирования хозяйствующего субъ екта. Гарантированная платежеспособность организации предпо лагает, кроме всего прочего, сохранение ее платежеспособности в условиях допустимого уровня предпринимательского риска, обусловленного как характером деятельности организации, так и колебаниями рыночной конъюнктуры.

Финансовая устойчивость обеспечивается всей производствен но-хозяйственной деятельностью предприятия, а значит, предпо лагает оценку различных сторон его финансово-хозяйственной деятельности, т. Условием финансовой устойчивости организации является наличие у нее активов, по составу и объемам отвечающих задачам ее перспективного развития, и надежных источников их формирования, которые хотя и подвержены неизбежным и не всегда благоприятным воздействиям внешних факторов, но обладают достаточным запасом прочности.

Наличие достаточного запаса финансовой прочности при его положительной динамике служит важной предпосылкой финансовой устойчивости организации, но не гарантирует ее достижения. Большое значение имеет состав активов и пассивов, обеспеченность активов надежными источниками их формирования и др. Между тем высшим проявлением финансовой устойчивости является способность предприятия развиваться преимущественно за счет собственных источников финансирования.

Для этого оно должно иметь гибкую структуру финансовых ресурсов и возможность при необходимости привлекать заемные средства. Говоря о достаточности доли собственного капитала, имеют в виду то обстоятельство, что он должен финансировать все активы, кроме тех, которые могут быть безболезненно профинансированы заемными средствами. Это значит, что в структуре имущества организации должна соблюдаться определенная пропорциональность, которая обеспечит стабильность ее финансового положения и развитие.

При этом процесс оптимизации соотношения между собственным и заемным капиталом необходимо осуществлять с учетом структуры имущества организации. Финансирование же из заемных источников предполагает соблюдение ряда условий, обеспечивающих определенную финансовую надежность организации. При решении вопроса о целесообразности привлечения заемных средств необходимо оценить сложившуюся на предприятии структуру пассивов, высокая доля долга в которой может сделать привлечение дополнительных заемных средств крайне проблематичным и рискованным.

Это более многогранное понятие, включающее различные аспекты функционирования организации: степень финансовой независимости, способность маневрировать собственными сред ствами, достаточная финансовая обеспеченность ее произвол ственно-хозяйственной деятельности и пр.

А вот способность организации своевременно и полностью рас считаться по своим долгам, или платежеспособность, выступает как внешнее проявление финансовой устойчивости, что лишь под черкивает более широкий характер данного понятия. Финансовая устойч и вость оценивается с помощью системы аб солютных и относительных показателей. Абсолютными показателями финансовой устойчивости являют ся показатели, характеризующие состояние запасов 3 и степень их обеспеченности основными экономически обоснованными источниками формирования финансовая устойчивость в кратко срочном аспекте.

Для характеристики источников формирования запасов используют три основных показателя: наличие излишек или недостаток собственных оборотных средств СОС , наличие излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат СДИ и общая ве личина основных источников формирования запасов и затрат ОИФЗ. Последние, в свою очередь, позволяют определить, к какому типу финансовой устойчивости принадлежит организация.

Воз можные варианты значений абсолютных показателей финансовой устойчивости организации и соответствующие им типы финансо вой устойчивости приведены в табл. Однако прежде определим, чему равна величина собственных оборотных средств СОС и запасов 3 , рассчитанных поданным бухгалтерского баланса ф. Излишек или недостаток собственных оборотных средств ДСОС , в руб. Характеризуется высоким уровнем платежеспособности организации и ее независимостью от внешних кредиторов.

Такая ситуация встречается крайне редко 2. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов ДСДИ , руб. Характеризуется нормальной платежеспособностью.

Это ситуация, когда производственные запасы формируются за счет собственных источников средств и долгосрочных займов и кредитов 3. Характеризуется тем, что производственные запасы формируются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.

Хотя такое финансовое состояние принято считать неустойчивым, ничего угрожающего для функционирования организации нет, поскольку сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала. Характеризуется тем, что у организации отсутствуют нормальные источники формирования запасов. Можно выполнить корректировку величины СОС на величину расходов будущих периодов стр.

Помимо этого, величину запасов можно скорректировать уменьшить на величину товаров отгруженных стр. Таким образом, как видно из таблицы, соотношение стой мости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния организации. При этом имеется в виду обеспеченность запасов определенными видами источников из лишек или недостаток , что соответствует трем показателям обес печенности запасов экономически обоснованными источниками их формирования.

При этом к основным экономически обоснованным источникам формирования запасов относятся следующие: собственные обо ротные средства; долгосрочные займы и кредиты, вернее, та их часть, которая не связана иммобилизованными активами; крат косрочные кредиты и займы на временное пополнение оборот ных средств; кредиторская задолженность по товарным операциям задолженность поставщикам и подрядчикам и прочие кредиторы авансы полученные и векселя к уплате.

В нашем случае в организации имеет место следующая ситуация с обеспеченностью запасов основными источниками их формиро вания табл. Таблица Показатели Условные обозначе ния На начало отчетного периода На конец отчетного периода Измененио за период 1. Источники формирования собственных средств организации собственный капитал СК 22 24 1 2. Внеоборотные активы ВА 24 31 Показатели Условные обозначе ния На начало отчетного периода На конец отчетного периода Изменение за период 3.

Собственные оборотные средства стр. Долгосрочные обязательства до 3 3 5. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств стр.

Краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность по ТМЦ ко28 2 2 7. Общая величина источников формирования запасов стр.

Общая сумма запасов з29 1 1 9. По приведенной нами классификации ситуа ция характеризуется как критическая. Это значит, что организация для финансирования своих запасов и затрат использует экономически необоснованные источники.

Однако не так все просто. Учитывая отраслевую специфику предприятие связи , а также то обстоятельство, что у организации нет просроченной кредиторской задолженности, остается предположить, что в качестве источника финансирования запасов используются другие виды кредиторской задолженности в пределах сроков расчетов по ним, т.

Алгоритм расчета показателей финансовой устойчивости и их рекомендуемые значения приведем в табл. Из табл. Показатели Способ расчета Расчет на основе статей баланса, других форм финансовой отчетности Рекомендуемые значения 1. Коэффициент автономии — характеризует, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственных средств.

Мультипликатор собственного капитала — отражает соотношение всех средств, авансированных в предприятие, и его собственного капитала активов. Коэффициент финансовой зависимости задолженности — плечо финансового рычага — характеризует, в какой степени предприятие зависит от внешних источников финансирования, т.

Коэффициент иммобилизации имущества — показывает, какова доля внеоборотных активов в стоимости всех средств организации. Чем выше данный показатель, тем меньше доля оборотных активов в имуществе, и наоборот Внеоборотные активы : Активы Валюта баланса стр. Снижение коэффициента свидетельствует об увеличении мобильности имущества II.

Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации. Максимальное значение — 1 III. Коэффициент реальной стоимости имущества — характеризует долю средств производства основных и материальных оборотных средств в стоимости имущества предприятия, или уровень его производственного потенциала. Коэффициент износа основных средств накопления амортизации — показывает, в какой степени профинансированы за счет амортизационных отчислений замена и обновление основных средств.

При расчете показателя необходимо учитывать срок службы основных средств, имеет ли место ускоренная амортизация. Данный показатель не имеет отношения к физической изношенности активов. Лишь в условиях равномерного начисления амортизации примерно совпадают сроки полезной эксплуатации основных средств и полного их списания, а значит, можно сделать вывод о характере их физического состояния и наличии либо отсутствии эксплуатационных ресурсов Сумма накопленной амортизации : Первоначальная балансовая стоимость основных средств Данные для расчета см.

Т аблица Коэффициент автономии концентрации собственного капитала 0,81 0,68 2. Коэффициент финансовой зависимости соотношения заемных и собственных средств 0. Коэффициент иммобилизации имущества 0,87 0,87 4. Коэффициент покрытия инвестиций 0,91 0,76 5. Коэффициент маневренности собственного капитала -0,07 -0,28 6. Коэффициент обеспеченности текущих активов величиной СОС -0,5 -1,41 7. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности 1,1 0,26 8.

Индекс постоянного актива 1,07 1,28 9. Коэффициент износа основных средств 0,59 0,60 Как уже было отмечено, высшим проявлением финансовой устойчивости организации является превааирование собственных источников финансирования над заемными.

И в этом смысле анализируемое предприятие соответствует требуемому уровню значений соответствующих показателей коэффициента автономии, коэффициента финансовой зависимости , что вполне естественно при столь значительной величине внеоборотных активов и ограниченности долгосрочных заемных средств.

Лишь определенное опасение вызывает факт ухудшения этих показателей в отчетном периоде при сохраняющемся соответствии их значений требуемому уровню, что свидетельствует о повышении финансовой зависимости предприятия от внешних источников финансирования.

Однако всегда ли чисто формальное соотношение, определяемое по данным бухгалтерского баланса, в пользу превышения собственного капитала над заемным означает финансовую устойчивость предприятия и его постоянную платежеспособность? Нет, не всегда. И это обусловлено качественной характеристикой собственного капитала, означающей реальность его денежного наполнения.

Как известно, в составе собственного капитала могут быть выделены две составляющие: инвестированный и накопленный капитал. Именно тенденция к увеличению накопленного капитала свидетельствует о способности предприятия наращивать средства, вложенные в активы предприятия, и характеризует его финансовую устойчивость. В нашем случае имеет место незначительное сокращение роста накопленного капитала. Кроме того, в составе собственного капитала значительный удельный вес может приходиться на такой его элемент, как добавочный капитал.

Как видно из табл. Это означает то обстоятельство, что собственные средства вложены в иммобилизованные активы, а финансирование текущей деятельности организации осуществляется главным образом за счет заемных и привлеченных средств.

Вместе с тем сам факт использования заемных средств организацией для финансирования ее текущей деятельности нельзя рассматривать исключительно как отрицательное явление, поскольку она с успехом рассчитывается по своим обязательствам, о чем свидетельствует рассчитанный датее коэффициент покрытия процентов, и продолжает генерировать прибыль, что свидетельствует о достаточном запасе финансовой прочности. Но при этом нужно учитывать, как долго служат основные средства, имеет ли место их ускоренная амортизация, каков порядок начисления износа.

Как уже было отмечено на этапе предварительного анализа, отрицательным с точки зрения финансового благополучия компании является факт значительного превышения кредиторской задолженности над дебиторской по состоянию на конец анализируемого периода коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности снизился с 1,1 до 0, В целом приведенные в табл.

Вместе с тем однозначного вывода о степени финансовой устойчивости неустойчивости компании сделать нельзя, поскольку в краткосрочном аспекте в отчетном периоде ее финансовое положение характеризуется как критическое, а в долгосрочном — оно по-прежнему финансово устойчиво.

Нельзя не отметить и такие важные моменты в характеристике финансового состояния анализируемой организации, как отсутствие убытков, просроченной кредиторской задолженности, не погашенных в срок займов и кредитов, выданных векселей, не говоря о задолженности по налогам и по оплате труда персоналу.

В то же время способность своевременно выполнять свои финансовые обязательства является признаком финансовой устойчивости организации, что находит отражение в высоком уровне ликвидности и платежеспособности. Поэтому следует более глубоко проанализировать именно эти показатели финансово-хозяйственной деятельности компании.

Финансы организаций предприятий : Учебник. Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости организации Анализ финансовой устойчивости предприятия. Анализ финансовых результатов и рентабельности активов организации на основе финансовых коэффициентов Финансовый анализ в организации

Относительные показатели финансовой устойчивости и их анализ

Чтобы ответить на вопросы, насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень его независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов предприятия задачам его финансово-хозяйственной деятельности, необходима регулярная оценка степени независимости организации от заемных источников финансирования. Для этого проводится анализ финансовой устойчивости предприятия. Финансовая устойчивость это характеристика финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем их эффективного использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции работ или услуг [6]. При анализе финансовой устойчивости рассматривается зависимость предприятия от заемного капитала.

Как следует из определения, финансовая устойчивость озна чает такое финансовое состояние предприятия, которое обе спсчивает не только стабильное превышение его доходов над расходами, но и рост прибыли при сохранении эффективного и бесперебойного функционирования хозяйствующего субъ екта. Гарантированная платежеспособность организации предпо лагает, кроме всего прочего, сохранение ее платежеспособности в условиях допустимого уровня предпринимательского риска, обусловленного как характером деятельности организации, так и колебаниями рыночной конъюнктуры.

Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Владельцы предприятия заинтересованы в оптимизации собственного капитала и в минимизации заемных средств в общем объеме финансовых источников. Кредиторы оценивают финансовую устойчивость заемщика по величине собственного капитала и вероятности предотвращения банкротства. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и оценивается с помощью системы финансовых коэффициентов.

Анализ финансовой устойчивости

Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Владельцы предприятия заинтересованы в оптимизации собственного капитала и в минимизации заемных средств в общем объеме финансовых источников. Кредиторы оценивают финансовую устойчивость заемщика по величине собственного капитала и вероятности предотвращения банкротства. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и оценивается с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для их расчета являются статьи актива и пассива бухгалтерского баланса. Анализ осуществляется путем расчета и сравнения отчетных показателей с базисными, а также изучения динамики их изменения за определенный период. Оценка финансовой устойчивости предприятия проводится с помощью достаточно большого количества финансовых коэффициентов табл.

Относительные финансовые показатели

Нижеприведенные коэффициенты финансовой устойчивости , характеризуют независимость по каждому элементу активов предприятия и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива компания в финансовом отношении. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов. Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования. Наиболее простые коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют соотношения между активами и обязательствами в целом, без учета их структуры. Важнейшим показателем данной группы является коэффициент автономии или финансовой независимости , или концентрации собственного капитала в активах.

Относительные показатели финансовой устойчивости позволяют оценить степень зависимости компании от внешних инвесторов и кредиторов.

Показатели финансовой устойчивости отражают эффективность использования заемных и собственных средств. Устойчивость финансового положения характеризуется достаточной долей собственных источников дохода в структуре финансирования компании. Так как абсолютные показатели отражают степень обеспеченности активов их источниками, исходя из результатов анализа видно, в кризисном или независимом положение находится компания. При абсолютной устойчивости все три показателя должны иметь значение выше нуля.

Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость — характеристика, свидетельствующая о стабильном положении предприятия: о превышении доходов над расходами, свободном распоряжении денежными средствами и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Считается, что финансовое положение устойчиво, если обеспечивается рост прибыли и капитала предприятия, сохраняется его платеже- и кредитоспособность. Для определения положения компании проводится анализ ее финансового состояния: в ходе расчетов, интерпретации и оценки финансовых показателей обнаруживаются уязвимости предприятия, для устранения которых затем разрабатывается ряд мер, а также выявляются резервы повышения эффективности производства.

Расчет и анализ показателей финансовой устойчивости предприятия. В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость, которая отражает состояние финансовых ресурсов предприятия при котором есть возможность свободно маневрировать денежными средствами, эффективно их использовать, обеспечивая бесперебойный процесс производства и реализации продукции, учитывать затраты по его расширению и обновлению. Одной из ключевых задач анализа финансового состояния предприятия является изучение показателей, отражающих его финансовую устойчивость. Это одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия — стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Она связана, прежде всего, с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Теоретическое и методическое обоснование финансовой устойчивости……………………………………………………… Оценка финансовой устойчивости является также основным элементом анализа финансового состояния, необходимым для контроля, позволяющего оценить риск нарушения обязательств по расчетам предприятия. Практическая значимость анализа финансовой деятельности и определения устойчивости предприятия заключается в том, что на основе этой информации можно построить работу предприятия в независимости от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры, а, следовательно, уменьшить риск оказаться на краю банкротства. В первой главе данной курсовой работы рассмотрено теоретическое понятие финансовой устойчивости, её сущность, а также рассмотрена технико-экономическая характеристика предприятия и рассмотрены основные показатели его деятельности. Во второй главе проведена расчетная работа. В третьей главе рассмотрены предложения по улучшению финансовой устойчивости предприятия. Понятие финансовой устойчивости, её сущность. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:.

Рассмотрим показатели финансовой устойчивости предприятия, В ходе расчетов был выявлен излишек собственных оборотных средств, Проведем анализ относительных показателей финансовой.

Статья предоставлена специалистами сервиса Автор Автор24 - это сообщество учителей и преподавателей, к которым можно обратиться за помощью с выполнением учебных работ. В первую очередь любое предприятие рассчитывает абсолютные показатели для того, чтобы оценить результаты работы и финансовой деятельности.

4.2. Относительные показатели финансовой устойчивости и их анализ

Фармацевтическая промышленность одна из главных отраслей, она является материально-технической базой здравоохранения. Данная отрасль обеспечивает населению амбулаторно-клиническую помощь. Основной задачей является непрерывное производство и усовершенствование лекарственных средств, которые в свою очередь улучшают здоровье населения, повышают трудоспособность и повышают продолжительность жизни пациентов. Для того чтобы фармацевтическая отрасль процветала необходимы разработки и внедрение новых препаратов, но для этого предприятие должно быть стабильным и иметь резервы для развития.

Методика анализа финансовой устойчивости предприятия в условиях кризиса

Рассчитывать и анализировать относительные показатели финансовой устойчивости — необходимость, продиктованная современными рыночными отношениями. Эти коэффициенты демонстрируют степень зависимости коммерческих организаций от внешних финансовых вливаний от кредитных учреждений и инвесторов, а значит, и наличие достаточного собственного капитала, а также финансовых рисков. Данный термин употребляется финансовыми аналитиками в тех случаях, когда предприятие таким образом сформировало свой капитал, что сумело сохранить при этом:. Так вот, относительные показатели финансовой устойчивости используются экспертами в качестве меры оценки работы фирмы в плане достижения оптимальной структуры капитала.

Отправьте статью сегодня! Журнал выйдет 25 января , печатный экземпляр отправим 29 января.

Финансовая устойчивость предприятия определяется соотношением собственных и заемных средств и анализируется с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для их расчета являются данные актива и пассива бухгалтерского баланса. В этом случае говорят о коэффициентах капитализации;. В этом случае речь идет о коэффициентах покрытия.

8.3 Относительные показатели финансовой устойчивости и их анализ

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и анализируется с помощью системы показателей финансовой устойчивости. Показатели финансовой устойчивости характеризуют долгосрочную платежеспособность организации, возможность покрытия всех долговых обязательств включая долгосрочные , способность нести некоторые убытки без риска полной потери собственных средств. Расчет и анализ относительных коэффициентов показателей существенно дополняет оценку, полученную на основе анализа абсолютных показателей. Наиболее важные финансовые показатели, порядок их расчета, нормальные ограничения и их расчетные величины на начало и конец анализируемого периода приведены ниже см. Таблица Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами. С точки зрения инвестора предприятие более устойчиво, если в структуре капитала преобладают собственные источники, и предприятие минимально зависит от кредиторов и других инвесторов.

- У тебя есть ключ от кабинета Фонтейна. - Конечно. Я же его личный помощник. - Дай мне .

Комментарии 1
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  1. jaringlop67

    Беспроигрышный вариант :)